腾讯平安招行下跌，万科配股，宁德时代年报，有还有哪些值得关注的信息？

菜头日记 · 发表于 2023-3-10 09:00:00

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本周前四个交易日，腾讯、平安、招行、万科均处于回撤状态，预计本周整体收益会下降不少。

非常有意思，2023年开年到现在，菜头的实盘从1月底的最多领先沪深300指数涨幅超过10%到现在的大幅回撤，仅仅两个多月的时间就坐了一轮过山车。

和去年底非常相似，最后一个月的时间整体收益直接拉升30%，最终到年底整体收益还是大幅跑赢了主要指数。

因此，短期股市的涨涨跌跌，就随他去喽。

不卖，浮亏浮盈都不算数，账面数字而已，股价涨跌又不影响一毛钱的持股数量和分红，对吧。

对于优质的公司来讲，跌了，有钱就多买一点，白赚一个高股息率，用更低的价格购买优质资产，善莫大焉。

股票涨，获得了短期的浮盈，但牺牲了长期的内在收益率；反之，股票跌，表面上损失了短期的账面浮盈，但实际上提高了长期的内在收益。对于你并不计划马上卖出的股票，打算长期持有并有持续加仓计划的股票来讲，很显然，股票跌比涨对你来讲，要友好很多，可以用更低价格获得更多的股权，从而提升长期收益率，这是一个小学生都能明白的底层逻辑，只是换成股票就容易被其他信息干扰迷惑。

做投资，理解上面这段话，无比重要。

分割线又来了……

万科发布了港股完成配售的公告，如果按照昨天的收盘价，相当于参与配售的机构相对于市价是溢价购买了，万科企业13.05元的配售价格，相对于收盘价12.72元溢价了2.6%左右。

大股东深铁集团和盈安合伙人并没有参与此次配售，因此持有股份等比稀释了2.51%，直接导致了盈安合伙及其一致行动人不再为持有本公司5%以上股份的股东，以后减持公司股份不用提前公告了。

另外，宁德时代发布年报，实现扣非净利润超过300亿：

有意思的是，新能源汽车产业链，最开始是做矿的赚钱，然后做电池的不干了，联合整车厂签订长协合同然后要求上游矿老板降价，最后做电池的也实现了不错的账面利润。但是就是造车的新势力不知道怎么赚钱，一直处于亏损状态。

尽管宁德时代的ROE看上去还不错，但是公司的综合毛利润几乎是处于全线下降的状态：

换句话说，宁德时代的高ROE，是建立在高杠杆的基础上所获得的账面数据，如果关注公司的ROA或者ROIC的话，则诚实多了。

宁德时代未来会不会变成富士康那样的重资产，低毛利，两头受气的公司呢？如果是，靠什么支撑当前上万亿的市值，靠什么维持长期的高估值，是需要独立思考的问题。

全文完。

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